Phí Qua Đêm

Phí qua đêm là lãi suất mà nhà đầu tư phải trả hoặc nhận được khi giữ lệnh qua đêm.

Phí qua đêm là lãi suất mà nhà đầu tư phải trả hoặc nhận được khi giữ lệnh qua đêm. Lãi suất của mỗi đồng tiền (do NHTƯ của nước đó quy định) có thể xem tại www.forexfactory.com/calendar.php, phần Central Bank Rates.

Khi bạn đang nắm giữ 1 lệnh giao dịch ngoại hối nghĩa là bạn đang mua 1 đồng tiền và bán 1 đồng tiền khác. Vì vậy, bạn sẽ được hưởng lãi suất của đồng tièn đang mua, và phải trả lãi suất của đồng tiền đang bán. Chênh lệch giữa 2 lãi suất này chính là phí qua đêm, và chỉ được tính cho những lệnh đang mở lúc 5:00 pm Eastern Time (khoảng 4:00 sáng giờ VN). Nếu bạn đóng lệnh trước thời điểm đó, hoặc vào lệnh sau thời điểm đó thì phí qua đêm không áp dụng. 

Chúng ta sẽ lấy ví dụ về lệnh long 10000 AUD/USD (0.1 lots trong MT4), nghĩa là bạn đang mua AUD và bán USD. 
Chúng ta được hưởng lãi suất 3% một năm trên 10000 AUD, hay 300 AUD một năm, khi chia cho 365 ngày thì lãi suất được hưởng 1 ngày là 0.82 AUD. Cùng lúc đó, ta đang bán khoảng 8800 USD (giả sử tỷ giá AUD/USD là 0.8780). Ta phải trả lãi suất 0.25% một năm, tương đương 22 USD. Chia cho 365 ngày thì mỗi ngày lãi suất phải trả là 0.06 USD.
Mỗi ngày chúng ta được hưởng 0.82 AUD = 0.72 USD, và phải trả 0.06 USD. Như vậy, ta được hưởng ròng 0.72 – 0.06 = 0.66 USD mỗi ngày. 

Trong ví dụ này chúng ta lấy lãi suất hàng năm của AUD là 3% và USD là 0.25% để suy ra lãi suất qua đêm. Nhưng thực ra, lãi suất qua đêm cụ thể được quy định bởi các ngân hàng, tổ chức tài chính tham gia trên thị trường ngoại hối. Ví dụ của chúng ta chỉ nhằm mục đích giúp bạn hiểu cách tính phí qua đêm. 
Câu hỏi tiếp theo là tại sao trader luôn phải trả nhiều phí qua đêm hơn là được hưởng? Ví dụ, nếu chúng ta long AUD/USD thì phí này là $0.49, nhưng nếu short thì ta phải trả phí $1.07. Câu trả lời là bởi vì các ngân hàng quy đinh 1 mức chênh lệch giữa 2 loại lãi suất được hưởng & phải trả.

Chúng ta đã thấy rõ ảnh hưởng rất lớn của phí qua đêm đối với việc giữ lệnh trong 1 phương pháp giao dịch. Có những traders chỉ giữ lệnh qua đêm khi họ có lợi về lãi suất. Một phương pháp phổ biến trên thế giới là “carry trade”, là trường phái giữ lệnh trong dài hạn để hưởng phí qua đêm, ví dụ như long AUD/USD, short GBP/AUD… Tuy nhiên, carry trade không phải không có rủi ro. Những biến động về tỷ giá sẽ ảnh hưởng tới phí qua đêm mà họ được hưởng, và đồng thời phí này cũng thay đổi ngày qua ngày nên nhà đầu tư cần tính toán kỹ mọi tình huống trong carry trade.

Có 1 điều quan trọng, đó là phí qua đêm của Thứ tư (Wednesday Rollover). Cơ chế của loại phí qua đêm này khá phức tạp. Tóm gọn lại, bạn cần biết là phí qua đêm của Thứ tư là tương đương của 3 ngày cộng lại. Ngoài ra, không có phí qua đêm cho những lệnh đang mở vào thứ bảy, chủ nhật.

FxMedia.vn
Nguồn: dailyfx.com